发布日期:2024-09-12 09:10 点击次数:147
中新经纬7月25日电 题:六大行集体下调存款利率期货配资股指期货配资,中小银行或陆续跟进
作者 明明 中信证券首席经济学家
7月25日,工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、交通银行、邮储银行六大国有银行官宣调降存款挂牌利率。这是继2023年12月后,六大国有行再次迎来存款利率下调。
具体来看,工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、交通银行三个月、半年、一年整存整取挂牌利率均下调10个基点,分别为1.05%、1.25%、1.35%;二年、三年、五年整存整取挂牌利率均下调20个基点,分别为1.45%、1.75%、1.8%。邮储银行各期整存整取挂牌利率也均下调10个基点,三个月、半年、一年、二年、三年、五年整存整取挂牌利率分别为1.05%、1.26%、1.38%、1.45%、1.75%、1.8%。
此次六大行集体降低存款挂牌利率,是贷款市场报价利率(LPR)下调后顺势调整存款利率,这有利于增强存贷款利率之间的联动,推动利率市场化。7月22日,央行将公开市场7天期逆回购操作利率由1.8%调整为1.7%,1年期、5年期以上LPR也均较上一期下降10个基点,分别调至3.35%、3.85%。此外,在金融支持实体经济的背景下,贷款利率显著下行,然而银行的负债成本仍保持相对刚性,息差(贷款利息收入与存款利息支出之间的利息差)持续压缩,加大了经营压力。此外,存款定期化趋势明显,且长期限存款和部分特殊存款产品定价偏高也是一个重要原因。
此次利率调整的覆盖范围更广,显示出银行希望通过更全面的调整来影响市场,而不仅仅是针对某些特定类型的存款。但从下调幅度来看仍较为有限,原因可能是为了避免存款大幅流失,一定程度上也和此前“手工补息”(部分银行以手工补息的方式进行高息揽储)被叫停后对银行存款的冲击余波仍然存在有关。
通过对存款降息历史的梳理,我们发现,银行在降息节奏上往往是“大行领头,小行跟进”。因此,其他中小银行后期很可能会陆续下调存款利率,中国存款利率市场化程度也将进一步提升。
存款利率下调有助于银行降低负债端的成本,缓解净息差(银行净利息收入和银行全部生息资产的比值)压力,提高盈利能力;但后续需警惕揽储难度的升高。降低存款利率还可以为贷款利率下调创造空间,进一步降低实体经济的融资成本,支持企业融资。
对于市场而言,存款利率下调可能会推动包括国债利率在内的广谱利率(金融市场中的一系列利率,包括央行政策利率、市场基准利率和市场利率三个层次)进一步下行,同时“存款搬家”的现象或将得到强化,银行理财等低风险资管产品或迎来增量资金,增大债市配置力量。银行存款利率下降也可能会促使企业进行投资,刺激消费者进行消费。(中新经纬APP)
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